Kako sem našel vero v Bitcoin

Od leta 1971 se je ponudba denarja povečala za več kot 5000%, s kumulativno inflacijo nad 790%. Dolg zvezne vlade ZDA se je povečal za 9000%.  

Ali je naš denar pokvarjen in ali obstaja alternativa zanj? 

Kaj je denar?   

Preden preidem na bitsvo moram najprej razložiti kaj sploh denar je.

Pred izumom denarja so se ljudje zanašali na neposredno izmenjavo blaga in storitev. Medtem ko blagovna menjava deluje v majhnih, tesno povezanih skupnostih, kjer ljudje zaupajo drug drugemu, je pri trgovanju z bolj zapletenim blagom ali blagom z višjo vrednostjo težko najti neposredno ujemanje potreb med dvema strankama. 

Predstavljajte si, da živite v vasi, kjer izdelujete pohištvo, vaš sosed pa prideluje hrano. Potrebujete zelenjavo, vaš sosed pa potrebuje nov stol. Te predmete je enostavno zamenjati neposredno. Ta sistem deluje, ko se potrebe popolnoma uskladijo – scenarij, ki ga ekonomisti imenujejo »dvojno sovpadanje želja«. Toda kaj se zgodi, če potrebujete zelenjavo in vaš sosed že ima dovolj stolov? Nenadoma se sistem pokvari. 

Da bi sledili tem izmenjavam, so zgodnje družbe razvile neformalni sistem, imenovan knjiga oz. evidenco transakcij ali glavna knjiga. V svoji najpreprostejši obliki glavna knjiga beleži transakcije, dolgove in kredite med posamezniki. Na primer, v primeru naše vasi, če danes daste sosedu stol, vendar nima nobene zelenjave, ki bi jo lahko ponudil takoj, se zabeleži dolg. Vaš sosed vam zdaj dolguje uslugo ali blago v prihodnosti. Skupnost se zanaša na zaupanje, saj ve, da bi neodplačilo tega dolga lahko škodovalo ugledu vašega soseda, kar bi  otežilo prihodnje posle. 

Ta sistem zaupanja lahko učinkovito deluje v majhnih skupinah, kjer so odnosi osebni in se ugled zlahka vzdržuje.  

Vendar, ko želite trgovati z drugimi skupnostmi, zaupanje ni koristno. Morda boste morali trgovati z nekom iz druge vasi - nekom, ki ga ne poznate in mu ne zaupate. Ne morete zagotoviti, da bodo spoštovali svojo besedo, in enako čutijo do vas. V takih primerih postanejo menjave in neformalne knjige nepraktične, tu pride blago kot oblika denarja. 

Blago kot denar  

Ko so ljudje začeli trgovati zunaj svojih skupnosti, so potrebovali nekaj drugega kot zaupanje, da bi trgovanje delovalo. Tukaj je blago začelo delovati kot zgodnja oblika denarja.  

Namesto da bi se zanašali na knjigo, da bi spremljali, kdo kaj dolguje, so ljudje začeli uporabljati oprijemljive predmete, ki so jih vsi cenili kot sredstvo izmenjave. 

Za razliko od menjave, ki je odvisna od trenutnih potreb, so blago, kot so zlato, srebro, sol ali celo žito,  imeli vrednost. Ljudje so vedeli, da so ti predmeti dragoceni, tudi če jih niso potrebovali takoj. 

Pomislite na kmeta, ki trguje s pšenico s kovačem. Če kovač ne potrebuje pšenice, vendar ve, da jo je mogoče zlahka zamenjati z drugimi, postane kmetova pšenica dragocena, ne zaradi takojšnje uporabe, ampak zato, ker je na splošno priznana kot dragocena. To spremeni blago iz blaga za porabo v sredstvo izmenjave. 

Kakšne so značilnosti dobrega denarja? Denar mora biti deljiv, prenosen, trajen, zamenljiv, preverljiv in redek. Lahko ima tudi uporabnost (vendar ni potrebno)

• Deljiv pomeni, da se denar lahko razdeli na manjše enote za različne vrste transakcij.  

• Prenosen se nanaša na enostavnost, s katero se lahko denar prevaža na razdalje, ker v majhno, lahko obliko pakira veliko vrednosti. 

• Trajnen pomeni, da lahko denar sčasoma prihranite, ne da bi gnil, rjavel ali se pokvaril. 

• Zamenljiv pomeni, da je vsaka enota enaka drugi - ena je tako dobra kot katera koli druga. 

• Preverljiv pomeni, da je denar mogoče enostavno preveriti, da se potrdi, da je resničen. 

• Redek pomeni, da se denarna ponudba ne poveča hitro.  

• Koristen pomeni, da je denar na nek način zaželen; lahko se porabi ali ima na primer estetsko vrednost.  

  
  

Skozi zgodovino so različne družbe uporabljale različno blago kot sredstvo izmenjave. 

Lupine  

Tisoče let so se školjke uporabljale kot oblika denarja, na primer wampum, vrsta školjke, ki se je uporabljala kot denar na vzhodni obali Severne Amerike, obstajala je fiksna izmenjava med školjkami in njihovimi kovanci, toda ko je industrija napredovala, so ljudje lahko množično proizvajali wampum in postal je brez vrednosti.  

Tobak    

Tobak je bil uporabljen kot denar na ameriškem jugu. Težava pri tobaku je bila, da tobak lahko gojimo v neomejenih količinah. Da bi se prekomernemu gojenju zoperstavili, je kolonialna vlada omejila količino tobaka, ki ga je bilo mogoče gojiti. Druga težava s tobakom je, da obstajajo različne kvalitete tobaka in če je ves tobak vrednoten po enaki stopnji, se kakovosten tobak prodaja v tujini, medtem ko se slabši tobak prodaja doma. Na koncu tudi tobak ni mogel prenesti tehnološkega razvoja in je bil zato zavržen.  

Kako je zlato zmagalo v blagovni vojni? 

Ne pozabite, da je prej, ko sem našteval lastnosti, ki naredijo denar dober , je vsak blago od zgoraj navedenih imelo le 1, 2 ali 3 od navedenih kakovosti, na primer tobak, uporabnost in preverljivost, vendar ne zamenljivosti, redkosti ... Na koncu se je ena surovina pojavila kot svetovni standard: zlato. 

Po drugi strani pa ima zlato vse lastnosti dobrega denarja. Je deljiv (do neke mere pri srebru, ki obravnava manjše transakcije). Je prenosljiv (majhne količine zlata so zelo dragocene, zato je mogoče zlahka prenašati veliko vrednosti), je trajen, zamenljiv in preverljiv, je redek, ker se ponudba počasi povečuje in na koncu ima uporabnost, lahko se uporablja za nakit, dekoracijo in danes se uporablja celo v računalnikih. 

Rojstvo bančništva z delnimi rezervami 

Pred bančništvom z delnimi rezervami so bile banke 100% zavarovane s sredstvi. Ljudje so deponirali svoje zlato ali druga sredstva, banka pa je proti temu izdala papirnate zahtevke, banka ni storila ničesar z depoziti. Banke so zaračunavale pristojbine za hrambo sredstev. Vendar so banke spoznale, da vse stranke niso istočasno umaknile svojega zlata, kar jim je omogočilo, da izdajo več potrdil kot imajo zlato, v zameno pa so bili  varčevalci oproščeni plačila pristojbin za hrambo.

Ker so banke tekmovale med seboj, vsaka je poskušala biti najcenejša, je bil v bančnem trezorju postopoma le majhen del zalog. 

Ta proces ustvarja več denarja v gospodarstvu, kot ga fizično obstaja v rezervah, kar spodbuja gospodarsko rast s širjenjem kreditov. Vendar pa se tu pojavi problem, kaj se zgodi, če vsi želijo svoj denar hkrati,  saj ga ne morejo dobiti.

Svobodno bančništvo proti centralnemu bančništvu 

V svobodnem bančnem sistemu banke izdajajo lastne bankovce, ki so pogosto podprti z rezervami, kot je zlato. Ni osrednjega organa, ki bi urejal ustvarjanje denarja – konkurenca med bankami ohranja ravnovesje. Banke morajo dobro upravljati svoje rezerve, da ohranijo zaupanje javnosti in preprečijo beg na svoje vloge. 

Nasprotno pa centralno bančništvo daje denarni nadzor v roke centralnega organa, kot je Zvezne Rezerve Centralne banke izdajajo valuto, določajo obrestne mere in služijo kot posojilodajalci v skrajni sili med krizo. 

V sistemih centralnega bančništva ima centralna banka monopol nad izdajanjem valute, kar zagotavlja enoten denarni sistem. V gospodarstvo lahko posega s prilagajanjem obrestnih mer in izvajanjem operacij na odprtem trgu. Centralne banke so tudi posojilodajalci v skrajni sili, ki zagotavljajo likvidnost za preprečevanje propadov bank in sistemskih kriz, kar spodbuja prekomerno tveganje.

Osnovni denar v primerjavi s širokim denarjem 

V vsakem gospodarstvu je ponudba denarja razvrščena v različne stopnje, razdeljene na osnovni denar in širok denar. 

• Osnovni denar je vsa fizična gotovina (kovanci in bankovci) in denar, ki ga banke hranijo v rezervah pri centralni banki. Centralna banka ima popoln nadzor nad tem, koliko osnovnega denarja obstaja. Pomislite na to kot na »semenski denar«, iz katerega rastejo vse druge oblike denarja. 

• Širok denar vključuje osnovni denar, vendar se širi tudi z bančnimi posojili. To je denar, ki ga vidite na svojih tekočih in varčevalnih računih. Ko banke dajejo posojila, učinkovito ustvarjajo nov denar in prispevajo k široki ponudbi denarja.  

Hitrost transakcije v primerjavi s hitrostjo poravnave 

Hitrost transakcije se nanaša na to, kako hitro se začne in obdela plačilo ali trgovanje. Ko na primer potegnete kreditno kartico, se transakcija izvede skoraj takoj – vaš nakup je avtoriziran in prodajalec prejme potrditev. 

Hitrost poravnave pa je, koliko časa traja, da se dejanska sredstva ali sredstva prenesejo in dokončajo. Na finančnih trgih, čeprav lahko kupite delnico takoj, lahko traja nekaj dni, da se transakcija poravna. Podobno, ko opravite nakup s kreditno kartico, se dejanski prenos sredstev med bankami zgodi v nekaj dneh. 

V celotni zgodovini sta bili hitrost transakcije in poravnave enaki, omejeni sta bili s tem, kako hitro so informacije in stvari potovale, na primer peš ali z ladjo. Ko je bil izumljen telegraf, se je hitrost transakcij močno izboljšala, kar je omogočilo skoraj takojšnje pošiljanje finančnih informacij na dolge razdalje. Kljub hitrejšim transakcijam so časi poravnave še vedno zaostajali zaradi fizičnega prenosa denarja ali sredstev. Danes je hitrost transakcij skoraj takojšnja, hitrost poravnave pa ni. 

Vzpon in padec fiatnega denarja 

Tiskanje denarja za vojno 

Pred 1. svetovno vojno je bil praktično ves denar velikih sil podprt z zlatom. Vojna je potrebovala ogromna sredstva, vendar države niso bile pripravljene financirati vojne z višjimi davki, temveč so jo financirale s tiskanjem nove valute. Čeprav je to vladam omogočilo, da izpolnijo takojšnje potrebe po financiranju, je privedlo do inflacije in devalvacije valute, kot je razvidno iz hiperinflacije v Nemčiji. Hkrati so zmagovalci doživeli le zelo visoko inflacijo. 

Bretton Woodski sistem in vzpon petrodolarja 

Po drugi svetovni vojni  je bil ustanovljen sporazum iz Bretton Woodsa. Pod Bretton Woodsom je bil ameriški dolar vezan na zlato po fiksnem tečaju 35 dolarjev za unčo, druge glavne valute pa so bile vezane na ameriški dolar.  

Na začetku je delovalo, dokler se ni zgodilo, da so tuje države začele zahtevati zlato za svoje rezerve v ameriških dolarjih, kar je povzročilo pritisk na ameriško državno blagajno. Leta 1971 je predsednik Richard Nixon končal konvertibilnost dolarja za zlato, s čimer se je dejansko odpravil sistem Bretton Woods in prvič v zgodovini vse glavne valute niso bile podprte z ničemer.  

Po propadu sistema Bretton Woods se je pojavil petrodolarski sistem . V 1970-ih so ZDA sklenile dogovore z državami, ki izvažajo nafto, kot je Savdska Arabija, in zagotovile, da se bo nafta prodajala izključno v ameriških dolarjih. V zameno so ZDA zagotovile vojaško zaščito ključnim proizvajalcem nafte.  

Sistem petrodolarja je povečal povpraševanje po ameriškem dolarju po vsem svetu, kar je ZDA omogočilo, da imajo velike trgovinske primanjkljaje, medtem ko financirajo svojo porabo z ustvarjanjem dolarja. Posledično so si ZDA lahko poceni izposodile, medtem ko so morale države, ki so odvisne od trgovanja z nafto, shranjevati bogastvo v dolarjih, zaradi česar so bile ranljive za spremembe ameriške monetarne politike. 

Z nenehnim procesom inflacije lahko vlade na skrivaj in neopazno zasežejo pomemben del premoženja svojih državljanov. S tem postopkom ne samo da zasežejo premoženje, temveč to počnejo samovoljno; in medtem ko ta proces mnoge osiromaši, nekatere dejansko obogati. 

-John Maynard Keynes 

Z denarjem, ki ni podprt z ničemer, lahko vlade natisnejo veliko denarja, toliko kot želijo, rezultat pa so sčasoma naraščajoče cene. Ta inflacija spodkopava kupno moč prihrankov in plač. 

Države imajo veliko koristi od inflacije. Ko denar izgubi vrednost, se realna vrednost državnega dolga zmanjša, kar olajša odplačilo. Če vlada nadzoruje svojo valuto, kot to počnejo ZDA, nikoli ne more ne odplačati svojega dolga, ker lahko centralna banka samo natisne več denarja. Za kakšno ceno? Na račun prihrankov in kupne moči ljudi. 

Najbolj skrajni primeri tiskanja denarja lahko privedejo do hiperinflacije, kot je bilo mogoče videti v Zimbabveju ali Venezueli, kjer je vrednost valute padla v skoraj ničvrednost.  

Še huje je, da imajo tisti, ki so blizu vira denarja, nesorazmerno več koristi kot tisti, ki prejmejo denar kasneje. 

To se imenuje Cantillonov učinek, ki opisuje, kako na novo ustvarjeni denar koristi nekaterim skupinam bolj kot drugim. Ko vlade ali centralne banke v gospodarstvo vbrizgajo nov denar, tisti, ki so najbližji viru – običajno vlade, banke in velike korporacije – dobijo dostop do njega, preden se cene dvignejo. Ti subjekti lahko vlagajo, širijo ali odplačujejo dolg, medtem ko cene ostajajo razmeroma nizke. Do takrat, ko novi denar doseže širšo populacijo, se je inflacija že pojavila, kar je spodkopalo kupno moč. 

Bitcoin 

Bitcoin je brezdržavni denar, ki ga ne nadzoruje nobena vlada ali centralni organ. 

Kaj je Bitcoin in kako deluje 

Bitcoin je peer to peer različica elektronskega denarja, ki deluje v decentraliziranem omrežju, znanem kot blockchain. Blockchain je skupna javna knjiga, ki jo vzdržuje globalno omrežje računalnikov, vsako računalnik ima kopijo vsake transakcije, opravljene na Bitcoinu. Za razliko od fiat valut, ki jih je mogoče natisniti, ima Bitcoin fiksno ponudbo 21 milijonov kovancev. 

Rudarjenje je postopek, s katerim se transakcije preverjajo in dodajajo v verigo blokov. Rudarji uporabljajo zmogljive računalnike za reševanje zapletenih matematičnih problemov; prvi rudar, ki reši težavo, doda nov blok v verigo blokov in je nagrajen z novo ustvarjenimi Bitcoini. 

Bitcoin deluje z uporabo dokazila o delu. To zagotavlja, da nobena posamezna stranka ne more spremeniti zgodovine transakcij ali manipulirati z valuto. Transakcije preveri omrežje in jih doda v verigo blokov v "blokih", zaradi česar je skoraj nemogoče spremeniti pretekle zapise brez soglasja večine udeležencev omrežja. 

Zasebnost, omejena ponudba in deflacija 

Bitcoin ponuja zasebnost pri transakcijah, saj so uporabniki identificirani le z naslovi denarnice, ne pa z osebnimi podatki. Čeprav so transakcije javno vidne v verigi blokov, je identiteta denarnice anonimna. 

Za razliko od fiat valut, ki jih vlade lahko tiskajo po svoji volji, je ponudba Bitcoina omejena na 21 milijonov kovancev. Zaradi tega je Bitcoin sam po sebi deflacijski. 

Kako sem našel svojo vero v Bitcoin 

Kot sem že ugotovil, je od trenutka, ko je Nixon odstranil dolar iz zlatega standarda, denar, zavarovan z zlatom, postal fiat denar, podprt z nič, kar je centralni banki dalo moč, da natisne toliko denarja, kolikor je želela, nova vojna, vklop tiskarja, recesija na obzorju, vklop tiskarja, počasi je vrednost našega denarja začela izgubljati vrednost. Od leta 1971 se je osnovna ponudba denarja povečala za 50-krat, široka ponudba denarja za 36-krat, kumulativna inflacija pa je bila več kot 600%, čeprav je bila realna inflacija verjetno veliko višja. Dolg ZDA se je povečal za 90-krat. 

Prepričan sem, da lahko rečem, da nekaj ni v redu. 

Indeks cen življenskih potrebščin za ZDA

Osnovni denar ZDA

Širok denar ZDA

Še več. 

Ni mi všeč vedno večja moč države, da vohuni za vsako transakcijo, ki jo opravim. 

Ne maram inflacije in ne maram države, ki tiska denar in me na skrivaj obdavčuje z inflacijo, nato pa zapravlja denar za vojne, ki jih ne podpiram. 

Bitcoin je protiutež vsemu temu, je brezdržavna, zasebna in deflacijska oblika denarja. Bitcoin je deljiv, vsak Bitcoin lahko razdelimo na 100.000.000 satoshijev, je prenosen, za njegovo uporabo potrebujete le telefon in internet, vsak kovanec je enak, Bitcoin je trajen, preverljiv in kar je najpomembnejše, je redek. 

Na tej stopnji še Bitcoin ni pripravljen postati, zamenjava za naš trenutni denar, saj preveč niha in še ni stabilen. Sčasoma, ko bo več ljudi imelo in uporabljalo Bitcoin, bo trg postal bolj stabilen, nato pa bo Bitocin postal alternativa našemu fiatnemu denarju.  

Moja težava z Bitcoinom je, všeč mi je, kar ponuja, vendar ne vem, kakšna je prava cena za Bitcoin. 

Ta blog je navdihnila knjiga "Broken Money", ki jo je napisala Lyn Alden. V tem blogu sem delil le delček tega, kar je napisano v knjigi, in toplo priporočam da jo tudi sami preberete.